Ve světě financí je opcí speciální smlouva, na základě které má potenciální kupující nebo prodávající právo (nikoli však povinnost) koupit nebo prodat aktivum - skutečnou komoditu, cenný papír, měnu - za předem stanovenou cenu a za stanovený čas v budoucnosti. Jako derivátové finanční nástroje jsou opce oprávněně považovány za „akrobacii“ve finančním sektoru a vyžadují odborné znalosti, dovednosti a zkušenosti.
Instrukce
Krok 1
Nejjednodušší z těchto derivátů jsou možnosti Put, Call a Double. Je nepravděpodobné, že začátečník bude schopen vypočítat možnost sám o sobě ve všech detailech. Nejprve se musíte seznámit se základními možnostmi stanovení cen opcí.
Krok 2
Je známo mnoho modelů pro výpočet ceny opce, z nichž většina je založena na myšlence efektivního trhu. Modeláři předpokládají, že spravedlivá prémie za opci odpovídá její hodnotě, pokud prodávající ani kupující opce nedosahují v průměru zisku.
Krok 3
Prémie se počítá z pravděpodobnostního procesu, který simuluje cenové chování podkladového aktiva, které je podkladem opce. Taková statistika, jako je rozsah fluktuací tržní ceny aktiva (volatilita), je velmi důležitá. Čím širší je rozsah působnosti, tím vyšší je nejistota v pohybu cen a tím vyšší riziková prémie, kterou obdrží prodávající opce. Dalším důležitým parametrem je čas do vypršení platnosti možnosti. Čím dále k této značce, tím vyšší je prémie.
Krok 4
Cena opce se skládá ze dvou částí. První část je skutečnou hodnotou možnosti. Rovná se počtu bodů, ve kterých je opce převedena do stavu „v penězích“. Ve skutečnosti se jedná o rozdíl, o který cena Put opce převyšuje tržní cenu podkladového aktiva, nebo o rozdíl mezi cenou Call opce a spotovou cenou jeho aktiva. Skutečná hodnota je inherentní pouze v možnostech s penězi.
Krok 5
Časová hodnota se počítá jako částka, o kterou je prémie za opci vyšší než vnitřní hodnota opce. Velikost pojistného, jak již bylo zmíněno, se s blížícím se datem vypršení platnosti opce zmenšuje.
Krok 6
Uveďme příklad. Opční smlouva vyprší dva měsíce po aktuálním datu. Cena opce může být poměrně významná: u opcí, které jsou bez peněz a blízko peněz, bude prémie zaplacená za opci časovou hodnotou. Jak se však blíží datum vypršení platnosti možnosti, časová hodnota se začne s akcelerací snižovat. V době, kdy platnost opce vyprší, se stane nulovou.
Krok 7
Pokud se rozhodnete zapojit do operací na trhu opcí, pak vám taková data samozřejmě nebudou stačit k rozhodování o správě peněz. Ale s dostatečnou pílí a trpělivostí se před vámi otevřou nekonečné rozlohy příležitostí poskytovaných finančními trhy.
