Měnové futures jsou smlouvy na nákup a prodej měny v budoucnosti, v určitou dobu a za předem stanovenou cenu. Jsou uzavírány za účelem pojištění proti změnám cen na trhu a také za účelem dosažení zisku prodejem futures kontraktu.
Koncept a charakteristika měnových futures
Rozlišujte mezi trhem pro měnové a komoditní futures. Futures trh s sebou nese možnost spekulovat o změnách ceny komodity. Mezi zbožím může být obilí, maso, zlato, kovy, měna. Účelem kupních smluv na zboží není jejich skutečné nabytí, ale výdělek ze získání rozdílu mezi kupní a prodejní cenou smlouvy.
Obchodování s futures je alternativou k operacím na trhu FOREX. Pokud kupující koupí futures kontrakt pod uvedenou sazbou, zůstane se ziskem, dražší se ztrátou. U prodejců smluv je vztah obrácen. Hodnota futures kontraktů se mění pod vlivem mnoha faktorů, které ovlivňují očekávání kupujících a prodávajících ohledně budoucí hodnoty měny.
Futures mají standardizované množství a kvalitu zboží. Takže 1 smlouva na jatečně upravená těla vepřového masa zahrnuje dodávku 40 tisíc liber jatečně upravených těl; 1 smlouva o ropě - 1 000 barelů olej; 1 futures na měnu - 1 lot základní měny.
Dalším možným účelem kupních smluv je zajištění. V tomto případě se účastníci trhu snaží omezit nepříznivé změny měnových kurzů otevřením pozic na burze.
Můžete rozlišovat futures na nákup a prodej měn. Měnové futures jsou transakce se standardními podmínkami. Všechny měnové futures mají datum vypršení platnosti. Po vypršení platnosti futures na měnu se uskuteční dodávka, ve které jedna ze stran obdrží jednu měnu a druhá strana obdrží další. Podíl měnových futures, který existuje před datem dodání, je velmi malý - asi 3%. Většina z nich se uzavře dříve - obchodníci často vlastní smlouvy pouze na několik hodin.
Devizová smlouva trvá 3 měsíce (1 čtvrtletí), ročně se tedy obchoduje se 4 smlouvami, z nichž každá má:
- září smlouva (U): 15. června - 15. září;
- prosincová smlouva (Z): 15. září - 15. prosince;
- březnová smlouva (H): 15. prosince - 15. března;
- Červnová smlouva (M): 15. března - 15. června.
Měnové futures mají také takové vlastnosti, jako je velikost kontraktu, minimální přírůstek ceny a hodnota pipu. To vše pomáhá obchodníkům určit velikost pozic a odhadnout potenciální zisk z obchodu.
Druhy měnových futures
Existují dva typy futures: vůči dolaru a na základě křížových sazeb (kde žádná z měn není dolar). Nejpopulárnější je euro / dolar kontrakt. V tuto chvíli se obchodují další futures kontrakty (v sestupném pořadí podle objemu obchodování): japonský jen, britská libra šterlinků, švýcarský frank, kanadský dolar, australský dolar.
Na ruské burze MICEX jsou futures na dolar a euro kótovány v rublech a futures na kurz eura k dolaru jsou kótovány v dolarech. Hodnota kontraktů je 1000 měnových jednotek.
Na trhu jsou také futures E-Micro, které jsou obchodovány za mnohem nižší objemy než u standardních devizových kontraktů. To zahrnuje například měny rozvíjejících se trhů, jako je ruský rubl (RUB / USD).
