Futures jsou spolu se swapy a opcemi klasifikovány jako derivátové finanční nástroje. Jedná se o standardizovanou burzovní smlouvu na nákup a prodej podkladového aktiva.
Instrukce
Krok 1
Futures kontrakty jsou povinností koupit (prodat) určitý počet komodit za pevnou cenu k určitému datu v budoucnosti. Poprvé se objevili ve 40. letech 19. století v obchodní komoře v Chicagu. V té době bylo obilí prodávanou komoditou (říká se jí také základní aktivum). Dnes je seznam podkladových aktiv poměrně rozsáhlý. Zahrnuje zlato, ropu, dřevo, měnu, bavlnu, ocel. Rozšířené používání termínových kontraktů usnadnily výkyvy cen komodit, které byly pozorovány v 50. až 60. letech 20. století.
Krok 2
Forwardové smlouvy sloužily jako prototyp futures kontraktů. Jedná se o smlouvu o budoucí dodávce zboží za předem dohodnuté podmínky. Rozdíl mezi forwardovými kontrakty spočívá v tom, že jsou individuální a nejsou obchodovány na burzách. Smlouvy nejsou standardizované, jejich podmínky sjednávají strany bilaterálně.
Krok 3
Futures mají tři funkční účely. Jejich hlavním účelem je určit (opravit) budoucí cenu podkladového aktiva. Futures kontrakty se také používají za účelem pojištění proti finančním rizikům (zajištění), stejně jako spekulace na zisk z rozdílu mezi kupní a prodejní cenou.
Krok 4
Futures mají dvě klíčové dimenze. Jedná se o datum provedení (datum transakce nákupu a prodeje) a také předmět smlouvy (suroviny, cenné papíry, měna). K dispozici jsou také další parametry, jako je velikost a měrná jednotka (například 1000 stop, 100 barelů), nabídka kontraktu (například dolary na 1000 barelů), velikost marže. Pokud jde o ropu, standardizace futures znamená, že 1 smlouva dává právo koupit 100 barelů ropy. Typické dodací lhůty jsou březen, červen, září nebo prosinec.
Krok 5
Vlastnit futures kontrakt neznamená pouze převzít nebo dodat komoditu v budoucnu. Rozlišujte mezi futures na dodání a vypořádání. V prvním případě je kupující k určitému datu povinen koupit a prodávající prodat stanovenou částku podkladového aktiva. Futures na vypořádání předpokládají, že vypořádání mezi účastníky probíhá v hotovosti mezi cenou kontraktu a cenou podkladového aktiva k datu prodeje.
Krok 6
Rovněž rozlišují mezi takovými typy futures, jako jsou futures dlouhé (umožňuje vám získat příjem pouze v případě, že ceny futures rostou), krátké futures (přináší příjem, když ceny futures klesají), krátké a dlouhé zajištění (pojištění proti pádu nebo zvýšení cen futures). Na základě rozmanitosti podkladového aktiva se samostatně rozlišují typy futures, jako jsou měny (kontrakt na dodávku měny) nebo futures na akciové indexy (například Standart & Poor's 500).
Krok 7
Dnes se futures kontrakty obchodují na moskevské burze. Celosvětově jsou hlavními burzami Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures and Options Exchange.
