Kapitalizace je jedním ze dvou dobře známých přístupů, které lze použít k odhadu vlastnictví společnosti. Kapitalizaci lze vypočítat, pouze pokud je společnost dostatečně stabilní a její aktivita je předvídatelná s rozumnou mírou pravděpodobnosti. Tento přístup umožňuje určit skutečnou hodnotu (zbavenou dluhů) kapitálu akcionářů společnosti. K tomu je třeba částku peněžního toku (čistý zisk) vydělit poměrem kapitalizace.
Je to nutné
Finanční zpráva
Instrukce
Krok 1
Připravte finanční výkaz o činnosti společnosti za konkrétní časové období (obvykle minimálně 5 let).
Krok 2
Upravte údaje tak, aby byly v souladu s GAAP (Obecně přijímané účetní zásady) nebo k normalizaci výkaznictví. Pokud bude nutné eliminovat dopad neaktivních nebo přebytečných aktiv na tato data, měla by se jejich hodnota zohlednit v kroku 9. Určete, zda je třeba upravit normalizované příjmové opatření o nedostatek příjmů. V kroku 9 lze alternativně identifikovat chybějící aktiva samostatně.
Krok 3
Chcete-li získat upravený údaj o čistém příjmu, vypočítejte daně z normalizovaného příjmu zjištěného v kroku 2.
Krok 4
Pokud je kapitalizovaným tokem příjmů hotovost, budete muset dále upravit metriku získanou v kroku tři, abyste dosáhli toku čistých peněžních (hrubých) příjmů.
Krok 5
Vypočítejte poměr kapitalizace. Nejjednodušší vzorec pro podnik je vydělit částku vypůjčených prostředků částkou vlastního kapitálu.
Krok 6
Určete základ pro kapitalizaci - nejčastěji se jedná o posledních 12 měsíců nebo poslední finanční rok.
Krok 7
Provozní hodnota hodnoty podniku se vypočítá vydělením čistého zisku nebo čistého (hrubého) peněžního toku kapitalizačním poměrem.
Krok 8
Proveďte test zdravého rozumu k určení věrohodnosti získané hodnoty.
Krok 9
Pokud jste v kroku 2 upravili účetní závěrku (abyste určili dopad přebytečných nebo neaktivních aktiv na ocenění podniku), musíte určit hodnotu těchto aktiv a přidat ji k hodnotě vypočítané v kroku 7. Pokud normalizace úprava účetní závěrky zohlednila nedostatek aktiv, pak nic není nutné podniknout, jinak - zvažte možnost snížení hodnoty společnosti o náklady na chybějící aktiva.
Krok 10
Upravte hodnotu získanou v kroku 9 pro nekontrolní úrokovou slevu, slevu z likvidity nebo kontrolní prémii.
