Refinancování ze strany centrální banky Ruské federace úvěrových institucí se používá k účinnému ovlivnění dolního sektoru bankovního systému. Stanovením formy, podmínek a postupu refinancování kontroluje centrální banka činnost komerčních bank.
Refinancování je úvěrem poskytovaným centrální bankou organizacím (komerčním bankám), tj. Úvěrové instituce z něj získávají finanční prostředky. Existují dva způsoby, jak toho dosáhnout: vydávání půjček a rediskontování cenných papírů držených v portfoliích bank (například směnky).
Rediskontování směnek se provádí ve výši rediskontování. Toto je oficiální diskontní sazba, obvykle o něco nižší než sazba půjčky (refinancování). Centrální banka tedy kupuje dluhové závazky za nižší cenu než komerční.
Když centrální banka zvýší sazbu refinancování, komerční banky se snaží kompenzovat ztráty (protože si berou půjčku za vyšší cenu) a samy zvyšují sazby z půjček poskytovaných dlužníkům (právnickým osobám a fyzickým osobám). Tento dopad na ekonomiku je hlavním cílem refinancování. Když například roste inflace, vede zvýšení úrokové sazby z úvěrů ke snížení úvěrových operací bank. Likvidita úvěrových institucí přímo závisí na schopnosti získat půjčku od centrální banky.
Změna refinanční sazby centrální banky je velmi silným nástrojem ovlivňování ekonomiky, proto se používá jen zřídka. Jelikož jeho změna vede k významným důsledkům, prudké výkyvy kurzu naznačují nestabilitu ekonomického systému.
Jakákoli změna oficiálního kurzu obvykle doprovází přechod na novou měnovou politiku. Současně komerční banky provádějí nezbytné úpravy svých aktivit, někdy zcela měnící směr. Nevýhodou této metody ovlivňování ekonomiky lze označit její slabou účinnost ve vztahu k ostatním segmentům, týká se pouze komerčních bank.
