Dluhopisy jsou dluhové cenné papíry. Dluhopis potvrzuje úvěrový vztah mezi vlastníkem cenného papíru, kterým je věřitel, a organizací, která dluhopis vydala (dlužníkem). Jako investiční objekt může dluhopis přinést svému majiteli určitý příjem. K určení výnosu dluhopisu existují speciální metody výpočtu.
Instrukce
Krok 1
Odhadněte výtěžek kupónu z dluhopisu. Skládá se z pravidelných plateb ve formě stálých plateb po určitý počet let. Výše příjmu z kupónu je určena finanční spolehlivostí organizace, která cenný papír vydala. Čím vyšší spolehlivost vydávající organizace, tím nižší procento. Při splacení dluhopisu mohou být kupónové platby pevnou sazbou, mohou být indexovány nebo vyplaceny společně s jistinou.
Krok 2
Posuďte možnost výdělku ze změn hodnoty dluhopisu. Výnosem dluhopisu je rozdíl mezi kupní cenou a prodejní cenou za dané období. Tento typ příjmu má smysl, pokud kupujete dluhopis se slevou (za cenu pod par).
Krok 3
Zvažte výdělek z reinvestování úroků získaných z dluhopisu. Tento typ příjmu je důležitý, pokud hledáte ke koupi dlouhodobých dluhopisů.
Krok 4
Pro přesný odhad výnosu z dluhopisu použijte relativní míru výnosu na jednotku nákladů. Rozlišujte mezi současným a konečným výnosem dluhopisů.
Krok 5
Vypočítejte aktuální výnos z dluhopisu, který odráží aktuální roční výnos z cenného papíru ve vztahu k nákladům na jeho pořízení. Výpočet se provádí podle následujícího vzorce: D1 = (C1 + K) * 100%; kde D1 je aktuální ziskovost;
C1 - výše příjmu;
K - míra nákupu dluhopisů.
Krok 6
Vypočítejte konečný výnos, který zohledňuje změnu hodnoty dluhopisu. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; kde
D2 - celkový výnos dluhopisu;
C2 - výše celkového příjmu, D - sleva, tj. změna hodnoty dluhopisu;
К - sazba nákupu dluhopisů, T je doba držení dluhopisu (počet let).
Krok 7
Při hodnocení výnosu z dluhopisu zvažte také daně a inflaci.
