Dluhopis je kapitálový cenný papír, u kterého se jeho emitent zavazuje zaplatit pevnou částku kapitálu držiteli v určitém okamžiku v budoucnosti nebo vyplatit příjem, jehož výše je předem stanovena ve formě určitého procenta tváře hodnota dluhopisu (výnos kupónu). Předpokládá se, že dluhopis je sice spolehlivějším finančním nástrojem než akcie, ale méně ziskový. Odborníci v této oblasti se však domnívají jinak - dluhopisy mohou také přinést významné zisky.
Instrukce
Krok 1
Dluhopis lze přirovnat k bankovnímu vkladu. Ale na rozdíl od něj má pouto určité výhody. Zaprvé, solventnost dluhopisů velkých společností, jako je Gazprom nebo MTS, předčí solventnost mnoha komerčních bank. Banka navíc přijímá peníze na vklad a vydává je ve formě půjček. Ziskovost vkladu proto bude záviset na kvalitě úvěrového portfolia, které běžný klient nemůže posoudit. Pokud vklad uzavřete dříve, ztratíte nahromaděný úrok. Dluhopisy můžete prodávat kdykoli a zároveň prakticky neztratíte na ziskovosti.
Krok 2
Měli byste pochopit, že na jedné straně je dluhopis povinností vrátit investovanou částku peněz a nějaký výnos z něj, na druhé straně je to cenný papír, s nímž lze na trhu volně obchodovat, tj. koupil a prodal. Výnos dluhopisu je určen diskontem - jedná se o rozdíl mezi jeho aktuální hodnotou a nominální hodnotou, protože cena, za kterou se dluhopis prodává, je nižší než nominální hodnota. Výnos dluhopisu závisí na jeho splatnosti a na obecné úrovni úrokových sazeb. Když úroveň úrokových sazeb stoupne, zvýší se očekávaný výnos a následně se zvýší diskont a cena dluhopisu poklesne. Naopak, když úroveň úrokových sazeb klesá, klesá očekávaný výnos, zvyšuje se diskont a cena dluhopisu.
Krok 3
Chcete-li zjistit výnos dluhopisu do splatnosti, použijte následující vzorec:
Výnos do splatnosti = Sleva / Současná hodnota / Počet dní do splatnosti dluhopisu x Počet dní v roce x 100%.
Například dluhopis v hodnotě 80% nominální hodnoty a splatnost 1 rok bude mít slevu 20% a výnos bude 20 / 80x100% = 25%.
Krok 4
Pokud potřebujete zjistit návratnost vlastnictví dluhopisu, použijte tento vzorec:
Výnos z vlastnictví = Výnos kupónu / Nákupní cena / Počet dní vlastnictví x Počet dní v roce x 100%.
