Derivátový finanční nástroj je obecně zvláštní typ smlouvy, na základě které se jedna strana transakce zavazuje dodat jinému účastníkovi určité podkladové aktivum za dohodnutou cenu a ve stanoveném období.
Deriváty jsou finanční nástroje založené na závazcích týkajících se komodity nebo jiného investičního aktiva. Jiný název pro tento typ nástroje jsou deriváty. Ve skutečnosti je derivátový finanční nástroj často cenným papírem pro jiné cenné papíry, to znamená, že je sekundární ve vztahu k jinému aktivu.
Nejběžnější typy derivátů jsou:
- futures;
- volba;
- vyměnit;
- výměna;
- forwardová smlouva;
- smlouva o rozdílu.
Derivátové finanční nástroje se obvykle dělí na typy podle aktiv, která tvoří jejich základ.
Finanční derivátové cenné papíry zpravidla zahrnují smlouvy založené na sazbách dlouhodobých a krátkodobých dluhopisů Velké Británie, USA a řady dalších zemí.
Měnové derivátové cenné papíry se vztahují na smlouvy založené na kurzech hlavních světových měn.
Indexové deriváty jsou smlouvy uzavřené na indexech cenných papírů.
Komoditní deriváty zahrnují smlouvy na energetické zdroje, na drahé a některé neželezné kovy a zemědělské produkty. Skutečné dodání aktiv podkladových finančních derivátů se však provádí pouze u malého počtu forwardových transakcí. Regulace transakce se obvykle provádí prostřednictvím vzájemných plateb, které se provádějí v hotovosti.
K zajištění tržních rizik (zajištění) se často používají derivátové finanční nástroje. Například producent obilí se může v budoucnu chránit před poklesem cen svých produktů, když očekává sklizeň. Nebo například může automobilová společnost prostřednictvím derivátů zajistit proti prudkému růstu cen neželezných kovů.
Další oblastí použití derivátových finančních nástrojů jsou spekulativní transakce. Jednou z nejvýznamnějších výhod derivátu je, že jeho pořízení vyžaduje podstatně méně finančních zdrojů než jiné finanční nástroje. Chcete-li koupit futures na 100 000 EUR za americký dolar, budete potřebovat pouze několik tisíc dolarů kolaterálu. Finanční spekulant má schopnost získat podstatnou páku, která zvyšuje míru návratnosti. Vysoký potenciální zisk však přímo souvisí s možností ztráty investovaných prostředků: transakce s deriváty patří k nejrizikovějším.
Cena finančního derivátu přímo souvisí s hodnotou podkladového aktiva, i když v cenách neexistuje úplná shoda. S fluktuacemi ratingů, úvěrových indexů, hodnoty fyzického statku nebo cenného papíru se mění také hodnota derivátu. Když tedy hrajete na rozdílu v tržní hodnotě derivátových finančních nástrojů, musíte pečlivě sledovat faktory, které mohou tak či onak ovlivnit hodnotu primárního (podkladového) aktiva.
Trh s obrovskými deriváty je v současné době považován za jeden z nejrychleji rostoucích segmentů finančního světa.
