Nejoblíbenější možností spoření mezi Rusy jsou bankovní vklady. Investice do podílových fondů lze považovat za jejich alternativu. Investice do nákupu akcií, i když jsou poměrně riskantní, mohou přinést mnohem vyšší výnosy než z úroků z vkladů. Jakou možnost zvolit v roce 2015?
Je ziskové nakupovat akcie v investičních fondech (podílové investiční fondy)
Ruské podílové fondy procházejí těžkými obdobími. Po krizi v roce 2008 jejich popularita mezi populací prudce poklesla a úroveň důvěry poklesla. V důsledku toho došlo k odlivu prostředků soukromých investorů ze vzájemných fondů. Ale možná je tato situace neopodstatněná a rizika jsou ospravedlněna zvýšeným příjmem?
V roce 2014 dosáhl odliv prostředků z účtů podílových fondů rekordního maxima 15 miliard $. Vrchol byl v prosinci. Hlavním důvodem byla hluboká devalvace národní měny. Dalšími důvody odlivu zdrojů byla vysoká inflace a zvýšení depozitních sazeb.
To vše způsobilo, že ruská aktiva byla neatraktivní a jejich hodnota rychle klesala. Hodnota akcií se tak snížila. Výkonnost byla rizikovější jak u rizikovějších akciových, tak u dluhopisových fondů. Je třeba poznamenat, že některým podílovým fondům se podařilo vykázat výsledky vyšší než inflace a dokonce více než 70%.
Jak můžete vyhodnotit vyhlídky podílových fondů na rok 2015? Odborníci se domnívají, že k těmto investicím je třeba přistupovat s maximální opatrností. Podílové fondy, které investují do ruských akcií, budou silně ovlivněny slabým rublem. Při současných nízkých cenách ropy nejsou žádné vyhlídky na jeho posílení. Kromě toho existuje vysoké riziko, že ruské ratingy mohou být sníženy, což povede k prodeji ruských cenných papírů a ještě většímu poklesu jejich hodnoty.
Ve scénáři revize ratingu na neinvestiční hodnotu se trh s dluhopisy také nebude moci stát všelékem. Ani pokles kurzu centrální banky nezajistí zvýšení hodnoty dluhopisů.
Jedinou možností, kterou odborníci doporučují, jsou zahraniční akciové fondy. Důvodem je dobrá ekonomická výkonnost americké ekonomiky i očekávané kvantitativní uvolňování v Evropě. To by mělo vést ke zvýšení hodnoty amerických a evropských cenných papírů.
Ve skutečnosti nyní existuje tendence, že investoři, kteří nechávají prostředky v podílových fondech, se přeorientovávají na devizová aktiva. V roce 2014 vykázaly fondy zaměřené na evropské trhy s akciemi a dluhopisy nárůst prostředků od vkladatelů.
Vyhrávají příspěvky?
Panika, která začala na ruském trhu v roce 2014, vedla k tomu, že vkladatelé začali vyprazdňovat své bankovní vklady a rychleji je převádět na nákupy. V důsledku toho banky začaly zvyšovat sazby v boji o každého klienta. V polovině prosince tedy průměrná sazba TOP 10 bank dosáhla 15,3% a v některých přesáhla 20%.
Úrokové sazby z vkladů v cizí měně také začaly růst a dosáhly 9–10%. To, společně se zrychlenou devalvací rublu, učinilo z vkladů v cizí měně v roce 2014 vůdčí postavení z hlediska ziskovosti.
Očekává se, že v roce 2015 sazby zůstanou na vysoké úrovni z důvodu nedostatku likvidity a vysoké sazby centrální banky, která činí investice docela výnosnými.
Odborníci však nedoporučují převádět všechny peníze na vklady v cizí měně, když je rubl znehodnocen. Je lepší ponechat většinu finančních prostředků v měně, ve které vkladatel obdrží příjem a většinu výdajů. Jedná se zpravidla o rubl. Zbytek peněz lze uložit na vklad v cizí měně.
Argumentem ve prospěch vkladů je skutečnost, že za účelem přilákání zákazníků do bank a zabránění bankovní krizi v Rusku stát zvýšil podmínky pro vkladatele. Nyní je hranice pro pojištěné vklady 1,4 milionu rublů. místo 700 tisíc rublůTuto částku bude stát zaručeně platit v případě bankrotu banky.
Zvýšila se také sazba z vkladů, které nepodléhají dani z příjmů fyzických osob. U rublů je to nyní 18, 25%, cizí měna - 9%. Pokud je sazba vyšší, bude z přeplatku zaplacena daň ve výši 35%.
Což je výhodnější v roce 2015: podílové fondy nebo vklady závisí na riziku, které je investor ochoten podstoupit. Rok 2015 je velmi nepředvídatelným rokem pro investice, ale může také přinést větší příjem.
Spíše lze dnes na podílové fondy pohlížet jako na způsob, jak diverzifikovat investice, a člověk by do nich samozřejmě neměl investovat poslední úspory. Pokud bylo dřívějším investorům doporučeno investovat do podílových fondů po dostatečně dlouhou dobu, nyní se situace v ekonomice mění tak rychle, že se doporučují krátké investice.
Odborníci doporučují krátká investiční období těm, kteří chtějí otevřít vklad. Pravděpodobně v průběhu roku 2015 sazby porostou, což v budoucnu umožní umístit prostředky s vyšším ziskem. Část prostředků můžete také umístit na spořicí účty, které zahrnují částečný výběr. To poskytne větší svobodu při správě fondů a umožní vám rychle reagovat na změny tržních podmínek.
