Je nemožné si představit moderní tržní ekonomiku bez finančního trhu. Jedná se o sféru realizace finančních aktiv nebo souhrn všech peněžních zdrojů, které jsou v neustálém pohybu pod vlivem změn nabídky a poptávky.
Finanční trh: podstata, modely
Specifičnost finančního trhu spočívá ve skutečnosti, že hlavní komoditou jsou zde peníze. Cirkulují v klíčových sektorech finančního sektoru - úvěr, investice (trh cenných papírů), devizy (Forex), akcie, pojištění atd. Čím efektivněji funguje finanční trh, tím vyšší likvidita jim je poskytována.
Globální finanční trh je tvořen agregovanou nabídkou a poptávkou věřitelů a dlužníků. Má širokou škálu účastníků. Jedná se o vládní agentury, jednotlivé země, soukromé a institucionální investory.
Existují dva klíčové modely finančních trhů - systém zaměřený na bankovní financování (kontinentální) a na trh cenných papírů a institucionální investoři (anglo-americký model). Nejnovější model je zaměřen na veřejnou nabídku a rozvinutý sekundární trh. V kontinentálním modelu existuje poměrně vysoká úroveň koncentrace vlastního kapitálu v úzkém kruhu investorů.
Funkce přerozdělení hotovosti a usnadnění přístupu k aktivům
Jedním z klíčových úkolů finančního trhu je přerozdělení prostředků od těch, kteří mají přebytek, k těm, kteří potřebují investice. Výsledkem je přerozdělení finančních prostředků mezi různá hospodářská odvětví. Ve většině případů jde peníze skupině lidí, kteří je mohou využívat efektivněji.
V důsledku přerozdělení se volné peníze transformují na vypůjčený kapitál. Výsledkem je, že finanční trh dává peníze k dispozici všem svým účastníkům, jejichž cílem je kapitálové zisky.
Finanční trh usnadňuje samotný proces poskytování peněz spotřebitelům. Toho je dosaženo vytvořením zprostředkujících institucí - bank, investičních fondů, burz atd.
Funkce stanovení cen
Na finančních trzích jsou ceny zdrojů stanoveny pod vlivem poměru nabídky a poptávky. V tomto případě se cenou finančních zdrojů rozumí příjem, který kupující zaplatí prodejci. Může to být úroková sazba banky, cena akcií, sazba dluhopisu, výše dividendy atd.
V nejobecnějším případě je schéma tvorby rovnovážné ceny následující. Investoři (ti, kteří vytvářejí poptávku) mají své vlastní představy o přijatelné úrovni návratnosti pro určitou úroveň rizika. A emitenti (ti, kteří tvoří návrh) mají za cíl zajistit požadovanou úroveň ziskovosti investic. Na základě tohoto poměru se vytvoří rovnovážná cena.
Funkce úspory nákladů
Finanční trhy snižují transakční náklady. Vzhledem k tomu, že se na trhu denně provádí značný objem transakcí, je možné snížit rizika a transakční náklady. Snižují se díky úsporám z rozsahu, vylepšeným postupům pro hodnocení hodnoty cenných papírů i jejich emitentů.
