Existuje několik výkladů, které definují, co je repatriace z finančního hlediska. Většina odborníků souhlasí s tím, že tento termín znamená úmyslný pokus státu o vrácení finančních prostředků dříve vybraných ze země. V tomto případě se repatriace stává důležitou součástí měnové politiky a regulátorem finančního sektoru.
Co je repatriace
Výraz „repatriace“doslovně přeložený z latiny znamená „návrat do vlasti“. Ve světě financí se tento koncept používá k označení návratnosti kapitálu, který byl dříve používán v zahraničí za účelem investování ve své vlastní zemi. Repatriace kapitálu existuje v několika formách, včetně převodu fondů investovaných mimo jeho hranice do vlasti, vrácení zisků z těchto investic nebo cizí měny, která je získána z prodeje zboží (služeb).
Repatriace kapitálu
Repatriace kapitálu přímo souvisí s jeho exportem. V období zhoršování ekonomické situace zavádějí země, které vyvážejí kapitál, opatření k zajištění návratnosti investic. Pro tyto účely se používá speciální daňová a úvěrová politika, která poskytuje záruky a výhody.
Příkladem je Francie po skončení druhé světové války, kde vládní agentury odpovědné za kontrolu směnných kurzů umožnily přednostně vrátit kapitál do země prostřednictvím trhu drahých kovů. Tento krok vlády lze považovat za amnestii pro národní kapitál, který opustil Francii v předvečer a během války. Státy, které dovážejí kapitál, s nástupem nejhorších časů často ukládají omezení repatriace kapitálu investovaného do svých ekonomik.
Repatriace kapitálu umožňuje zemi vyhlásit amnestii těm, kteří dříve nelegálně převáděli finanční prostředky do zahraničí. Podobný problém je typický pro dnešní Rusko, kde měsíční vývoz kapitálu dosahuje 2,5 miliardy USD. Tato situace bude zřejmě přetrvávat, dokud nebudou ukončeny diskuse o legislativě o kapitálové amnestii.
V zemích s plně rozvinutou ekonomikou se cizí měna získaná prodejem ekonomického produktu vrací do země v souladu s normami a podmínkami vypořádání stanovenými v mezinárodní praxi. V očekávání zhodnocení národní měny je převod finančních prostředků do domovské země obvykle zrychlen. V souvislosti s blížící se devalvací nastává opačný jev: návrat výnosů se zpomaluje. To negativně ovlivňuje ekonomiku země.
Repatriace půjček
Repatriace půjček probíhá také v ekonomice země. Toto je název návratu domů dluhopisů, které byly dříve umístěny mezi dlužníky v jiných zemích. Taková operace se provádí vyplacením těchto závazků státem a jednotlivci. Stát se obvykle uchýlí k repatriaci půjček, pokud je to nutné ke zlepšení finanční situace země a zvýšení devizových rezerv.
V současné ekonomice repatriace půjček pomalu ztrácí svůj význam. K pohybu dluhopisů soukromých a vládních půjček dochází téměř denně a je dán politikou v oblasti správy investičních zdrojů i specifiky regulace cen cenných papírů. Institucionální a soukromí investoři hrají v těchto procesech zvláštní roli. Procesy oběhu dluhopisů jsou ovlivňovány různými faktory, včetně změn směnných kurzů, fluktuací úrokových sazeb a hodnocení úvěruschopnosti emitentů.
Repatriace devizových prostředků
Plnění státních požadavků na repatriaci cizí měny se provádí za účasti zvláštních orgánů, které jsou pověřeny výkonem kontroly vývozu a dovozu. Vrácení měny se provádí připsáním výnosů z vývozu zboží, stavebních prací, služeb na bankovní účty, jakož i v jiných případech uvedených v právních předpisech. Účelem státní kontroly je zajistit dodávky měny na domácím trhu země a zabránit nezákonnému převodu zdrojů do zahraničí prostřednictvím kanálů, které slouží k provádění operací zahraničního obchodu.
V rámci repatriace devizových prostředků provádí kontrolu vývozu a dovozu:
- Centrální banka;
- banky druhého řádu;
- Finanční úřady;
- celní kontrolní orgány.
Vlastnosti repatriace
Existují státy, které se specializují na finanční export. Repatriace se pro ně stává nedílnou součástí práce s kapitálem, což jim umožňuje zlepšovat ukazatele platební bilance a směnárenských procesů. Proces převodu finančních prostředků přes hranice zahrnuje nejen státy, které jsou vlastníkem kapitálu pro vlast, ale také země, ze kterých jsou prostředky vybírány. Existuje mnoho legálních jemností při provádění repatriace. Finanční toky mohou podléhat různým typům zdanění.
Jakýkoli pohyb finančních prostředků mezi státy je nástrojem v rámci konkrétní strategie hospodářského rozvoje. Směrování politiky, volba mezi dovozem nebo vývozem finančních zdrojů nejčastěji závisí na skutečném stavu ekonomiky dané země. S relativně stabilním vývojem jsou omezení pohybu kapitálu odstraněna nebo oslabena. Když udeří krize, zpravidla jsou přísně omezeny dovoz a vývoz kapitálu.
Řízení pohybu kapitálu do vlasti lze provádět v zájmu velkých národních monopolů. Regulace se ale častěji stává způsobem, jak upravit makroekonomické ukazatele.
Předpoklady pro repatriaci kapitálu:
- stabilizace v ekonomice a politice;
- vytvoření příznivého investičního prostředí;
- zlepšení daňového režimu;
- snížení komerčních rizik;
- zvýšení důvěry ve vládu a národní měnu.
Za zvláštní případ repatriace lze považovat návrat zisků z investic mimo zemi do země. V moderním světě jsou tyto procesy nejčastěji nějakým způsobem spojeny s trhem cenných papírů. Repatriace zisku se zpravidla provádí v době prodeje akcií na trhu. Investor vymění cenné papíry za peníze, které pak může vyplatit ve své domovské zemi, poté opustí trh, kde se obchod uskutečňuje. V podmínkách směny lze takové transakce s akciemi vedoucími k návratu finančních prostředků do jejich domoviny provádět několikrát denně. Z formálního hlediska je výběr zisků přijatých cizinci na ruských burzách plnohodnotnou repatriací.
Kapitál spojený s trestnou činností nelze převést do legální ekonomiky státu. Majitelé prostředků získaných trestnými prostředky nepodléhají amnestii platné pro kapitál a nemohou žádat o účast ve státních programech pro repatriaci příjmů. Seznam struktur zajišťujících kapitálovou amnestii však může zahrnovat hospodářské trestné činy střední závažnosti.
Zvláštnosti osídlení a zdanění při repatriaci
V podmínkách domácí ekonomiky se repatriace finančních prostředků týká obyvatel Ruské federace, kteří se účastní zahraničněobchodních aktivit. Ve vztahu k těmto osobám existuje v právních předpisech povinnost zajistit příjem peněz za zboží a služby od zahraničních subjektů. Finanční prostředky rezidentů musí být vráceny do Ruska, když jejich zahraniční partner využil práva na platbu předem, ale nedodal své zboží ani služby. Výjimkou, která nevyžaduje požadavek na repatriaci peněz, jsou některé typy dluhových závazků.
V některých zemích existuje zvláštní daň z vracení příjmů nerezidentů. Účtuje se ze zdroje, když jsou peníze skutečně vybírány mimo zemi. Obvykle se tento druh daně vztahuje výhradně na pasivní příjem. V případě placení repatriačních daní legislativa často stanoví daňové odpočty a kompenzace.
Mezinárodní právní předpisy nestanoví žádná obecná pravidla, která by upravovala postup placení daní a poplatků za repatriaci příjmů nebo alespoň stanovovala výši takové daně. Každá země nezávisle stanoví pravidla pro výpočet částek, které jdou do pokladny na základě repatriace. V některých zemích jsou tyto poplatky nulové. Příkladem je Kypr.
Hodnota repatriace finančních prostředků
Repatriace plní v hospodářství země řadu důležitých funkcí. Home Refund Management pomáhá vládě:
- řídit inflaci;
- kontrolovat směnný kurz národní měny;
- zajistit kvalitu finančního vypořádání.