Eurobondy jsou mezinárodní dluhové závazky vydané dlužníky (mezinárodní organizace, vlády, místní úřady, velké korporace, které mají zájem o dlouhodobé přijímání finančních prostředků - od 1 do 40 let (zejména od 3 do 30 let) po přijetí dlouhodobého úvěru na evropském finančním trhu v jakékoli měně eura.
Eurobondy mají kupóny, které opravňují k přijímání úroků v dohodnutém čase. Mohou mít dvojí denominaci, když je převod úroků v jiné měně než v měně půjčky. Eurobondy lze vydávat s pevnými nebo pohyblivými úrokovými sazbami.
Eurobondy mají následující vlastnosti:
- Jedná se o cenné papíry na doručitele;
- Vydávají se hlavně na období jednoho až 40 let;
- Současné umisťování eurobondů na trhy několika zemí je povoleno;
- Měna půjčky je pro emitenta a investory cizí;
- Umisťování a kolaterál obvykle provádí emisní syndikát, v němž jsou zastoupeny banky, investiční společnosti, makléřské společnosti z několika zemí;
- Jmenovitá hodnota je vyjádřena v amerických dolarech;
- Úrok z kupónů se majiteli vyplácí v plné výši bez srážkové daně u zdroje příjmu, na rozdíl od běžných dluhopisů.
Eurobondy umisťují investiční banky a hlavními kupujícími jsou institucionální investoři - pojišťovací a penzijní fondy, investiční společnosti.
Eurobondy se dělí na dva hlavní typy: eurobondy a euronoty.
Eurobondy jsou cenné papíry na doručitele, které jsou uloženy u depozitářů v rámci obchodních systémů. Jsou uváděny na trhy hlavně v rozvojových zemích. Zajištění není vyhrazeno pro eurobondy, což emitentům umožňuje jejich vydávání.
Euronotes jsou registrované cenné papíry vydané zeměmi s vyspělou tržní ekonomikou. Na rozdíl od eurobondů emise Euronotes stanoví vytvoření kolaterálu.
Eurobondy mohou být vydávány v různých formách: s pohyblivými a pevnými úrokovými sazbami, s nulovým kupónem, s právem převodu na jiné dluhopisy, v nominální hodnotě dvojí měny (nominální hodnota je vyjádřena v jedné měně a úrokové platby jsou vyrobeno v jiném).
Datum splatnosti eurobondu se vztahuje k období, ve kterém emitent potřebuje splatit většinu dluhu. Dlouhodobý závazek obvykle předpokládá, že dluhopis bude splacen nejdříve 10 let po emisi, zatímco střednědobý závazek předpokládá splatnost 1 až 10 let. Závazky vydané na období nepřesahující jeden rok se považují za krátkodobé. Eurobondy se vydávají od:
- Jednotné datum splatnosti;
- Několik dat;
- Možnost předčasného splacení.
Pro vstup na trh je vyžadováno hodnocení. Vyšší hodnocení umožňuje snížit náklady na půjčku nastavením nižší úrokové sazby. Vydáno podle zákonů Spojeného království a státu New York. Úroky jsou vypláceny bez odpočtu daně z úroků a dividend. Daň se platí podle zákonů vaší země.
