Americká historie si pamatuje množství finančních krizí a podnikových krachů, které ovlivnily ekonomiku země. Jednou z těchto významných událostí byl kolaps Lehman Brothers, organizace, která byla dříve považována za vůdce amerického investičního podnikání a zaujímala 4. místo v hodnocení úspěchu.
Historie stvoření
Lehman Brothers založili v roce 1850 bratři Lehman z Německa. Henry byl první, kdo emigroval z Evropy v roce 1844. Ve městě Montgomery byla otevřena Alabama, prodejna galanterie a manufaktury, kterou vlastnil 23letý chlapec. Poté, co ušetřil nějaké peníze, pomohl svému bratrovi Emanuelovi v roce 1847 přestěhovat se. O tři roky později se k bratrům přidal mladší Mayer.
V polovině 19. století byla bavlna nejdůležitější zemědělskou plodinou v Americe. Vzhledem k jeho vysoké tržní hodnotě bratři zpočátku přijímali produkt jako platbu za zboží z obchodu, ale bavlna se brzy stala jejich hlavním obchodem. V té době se objevil barter, takže se místo peněz pravidelně používaly zemědělské produkty, protože většina Lemanových klientů byli zemědělci. Když bratři přijímali bavlnu, často podcenili její tržní hodnotu a následně ji úspěšně prodali. Aby bylo možné vyhodnotit zboží přijaté z barteru a poté jej znovu prodat nebo vyměnit, vznikla myšlenka vytvořit komoditní burzu.
Měnící se v banku
V roce 1855 rodina utrpěla zármutek, nemoc vzala 33letého staršího bratra Henryho. Zbývající bratři pokračovali v obchodování a financování.
Když se v roce 1858 stal New York centrem obchodu s bavlnou, Lemané tam otevřeli pobočku své firmy, kterou Emanuel šel spravovat. Během občanské války měla společnost potíže a aby zůstala na hladině, spojila se s obchodním domem John Durr. Válka byla zasažena zejména jižními státy a firma cítila, že je nutné pomoci při obnově Alabamy.
Emanuel Lehman pomohl zorganizovat newyorskou burzu bavlny v roce 1870 a zůstal ve správní radě 10 let. Kromě bavlny bratři obchodovali se vším, co bylo ziskové, zejména s olejem a kávou. Jejich oborem činnosti byly investice do výroby bavlny a financování začínajících společností na trhu cenných papírů. To vše zaručovalo dobrý zisk. Bratři často začali spolupracovat se společnostmi, do kterých se ostatní báli investovat. Například to bylo u výrobce pneumatik B. F. Goodrich a několik úspěšných obchodních řetězců dodnes.
Vývoj společnosti Lehman Brothers
Od šedesátých let 19. století začal růst železnic ve Spojených státech a země zažila skutečný rozmach. Za krátkou dobu byly postaveny stovky kilometrů železničních tratí, což lidem umožnilo rychlý a levný přesun ze státu do státu a přepravu zboží. Velmi brzy se z USA místo agrární moci stala průmyslově vyspělá země. Společnosti zapojené do výstavby silnic dotovaly prostředky na emise dluhopisů. Poté mohla být cenná aktiva se ziskem znovu prodána. To byl rozhodující faktor pro vstup Lehman Brothers na newyorskou burzu. Debut se uskutečnil v roce 1887 a brzy se stali aktivními uchazeči.
Do roku 1884 se Emanuel podílel na práci Rady guvernérů a pracoval ve finančním poradním sboru. Lehman byl členem správní rady burzy kávy a v roce 1899 byl obchodníkem ve společnosti na čerpání páry.
V roce 1906 podnik převzal Emuelův syn Philip Lehman. V důsledku jeho plodné spolupráce s finančníkem Henrym Goldmanem byly cenné papíry vydávány velkými společnostmi obchodujícími s populárním zbožím.
Ve 30. letech se k týmu připojil Robert Lehman - zástupce nové generace. Mladý muž vystudoval Yale University a přinesl společnosti nové znalosti a nový vzhled. V letech 1925 až 1969 stál u kormidla společnosti a zajišťoval její další úspěch. Robert si ponechal banku i během Velké hospodářské krize, kdy se zhroutilo mnoho amerických finančních institucí.
Rozkvět společnosti
Lehman Brothers vydával cenné papíry, obchodoval s aktivy a konzultoval transakce. Příkladem je fúze dvou amerických cirkusových společností. Ve výsledku se více než 700 amerických cirkusů stalo jedinou holdingovou společností.
Banka financovala domácí rozhlasové a televizní společnosti. Manažeři Lehman Brothers si včas všimli, že v zábavním průmyslu můžete dobře vydělat. Pomoc dostaly tehdy téměř neznámé filmové společnosti Paramount Pictures a 20th Century Fox a firmy specializující se na těžbu a přepravu ropy. Banka investovala do obchodních řetězců a leteckého průmyslu.
V 50. letech byly prioritními oblastmi činnosti banky elektronika a počítačový průmysl. Poté, co organizace zahájila financování těchto projektů, věnovala těmto oblastem i v budoucnu dostatečnou pozornost. V 90. letech banka investovala peníze do aktivit obranných podniků.
Majitelé silné banky lehman si ve společnosti získali respekt a autoritu. Herbert Henry Lehman podpořil budoucího prezidenta Spojených států Franklina Roosevelta. Samotný Herbert byl nominován na post starosty New Yorku, ale štěstí bylo na jeho straně teprve podruhé.
Vzestupy i pády
Doba vedení Roberta Lehmana je považována za nejúspěšnější období pro společnost, dosahovala vysokých výsledků a ovlivňovala ekonomiku země. V roce 1969, po smrti posledního člena dynastie, začal ve finanční organizaci boj o moc. Rozvíjel se mezi obchodníky a investory, dokonce ani bývalý ministr obchodu nemohl zastavit spor. Po sloučení se společností Kuhn, Loeb & Co, banka mírně posílila svou pozici a do roku 1975 se umístila na 4. místě v žebříčku největších bank v zemi.
V 80. letech někteří zaměstnanci ze společnosti odešli, bylo pro ně těžké odolat obchodníkům, kteří jednostranně zvýšili své pojistné. V roce 1984 využila společnost American Express vnitřní nestability a proměnila banku v jednu ze svých dceřiných společností. Pouze o 10 let později se Lehman Brothers osamostatnil a jeho kapitalizace prudce vzrostla.
Zisk banky každoročně rostl, v roce 2006 se zvýšil o 22% a činil 4 miliardy USD. Tržby Lehman Brothers vzrostly o 20,2% a činily 17,58 miliardy USD. Specialisté banky pokračovali v konzultacích o transakcích za miliardy dolarů a dostali za to dobrou odměnu. Do roku 2007 činila aktiva společnosti více než 500 miliard dolarů. Pobočky banky se objevily v hlavních městech Anglie a Japonska a počet zaměstnanců dosáhl 26 tisíc zaměstnanců.
Poslední dny společnosti
Krach Lehman Brothers byl neočekávaný a extrémně rychlý. Za prvé, banka utratila příliš mnoho peněz za hypotékou zajištěné cenné papíry. Za druhé, stát odmítl společnosti pomoci, když to bylo nutné, i když případy, kdy centrální banka zachránila velké společnosti, nebyly neobvyklé.
V létě roku 2007 se šířily zvěsti, že společnost skrývá skutečný stav věcí, nezveřejnila skutečný rozsah ztrát a padělané zprávy. Stalo se tak několik měsíců před bankrotem Lehman Brothers. Některé pověsti o problémech banky se potvrdily, ale stále rostly jako sněhová koule. Zprostředkovatelé začali se všemi zainteresovanými osobami uzavírat velmi riskantní smlouvy na dobu určitou za budoucí úrokové sazby hypotečních zástavních listů. Takové smlouvy nebyly nikde registrovány; bylo jich vydáno několik. Poté makléři zahájili prodej kontraktů na hypoteční aktiva, která nevlastnili, tj. „Prodávali vzduchem“. Uzavřením nových smluv makléři kryli platby na základě dříve podepsaných smluv. Když se však trh stal nestabilním, ukázalo se, že Lehman Brothers nebyl schopen dostát svým závazkům.
V první polovině roku 2008 utrpěla banka ztráty - 2, 8 miliardy USD, takže 9. června oznámila další vydání. Ale částka požadovaná věřiteli pro platby byla 830 miliard dolarů, situaci nemohlo nic zachránit. Stát odmítl znárodnit, protože nechtěl platit za chyby manažerů. 15. září podalo vedení společnosti Lehman Brothers bankrot. Krach slavné finanční instituce je považován za začátek globální finanční krize z konce dvacátých let. Historii společnosti jsou věnovány dva umělecké filmy: „Limit rizika“(2011) a „Prodejní hra“(2015).
