Měnová pozice je poměr aktiv a pasiv komerční banky, který vzniká při provádění transakcí s prostředky v cizí měně. Při provádění devizových transakcí existuje riziko spojené se změnami devizových kurzů. Kompetentní řízení devizové pozice umožňuje zajistit stabilitu komerční banky a zabránit ztrátám spojeným s devizovým rizikem.
Druhy měnových pozic
V závislosti na poměru pohledávek a závazků v samostatné cizí měně existují:
- uzavřená měnová pozice;
- otevřená měnová pozice.
Uzavřená devizová pozice se vytvoří, když jsou pohledávky a závazky pro konkrétní měnu stejné, v takovém případě riziko nevzniká. V případě nesouladu pohledávek a závazků za samostatnou cizí měnu se vytvoří otevřená devizová pozice (OCP). Může to být dlouhé nebo krátké.
Pokud aktiva banky kvantitativně převyšují její závazky v určité měně, vzniká dlouhá otevřená pozice. Když závazky převyšují aktiva, vytvoří se krátký ORP.
Podívejme se na rozdíl mezi dlouhým a krátkým na praktickém příkladu. V době otevření byla devizová pozice obchodní banky uzavřena. Během dne klient provede nákup 100 000 eur za dolary. Tržní kurz: 1 EUR = 1, 1323 USD. Při prodeji 100 000 eur banka obdrží 113 230 dolarů. V důsledku operace bude vytvořen krátký otevřený směnný kurz v eurech a dlouhý otevřený směnný kurz v dolarech. V této situaci může komerční banka uzavřít devizovou pozici bez rizika a bez zisku nákupem eur za stejnou sazbu. Předpokládejme, že banka dokázala nakupovat eura levněji, například za kurz 1 EUR = 1,0992 USD. V tomto případě bude banka nejen schopna uzavřít svoji měnovou pozici, ale také dosáhnout zisku:
113 230 - 1 992 × 100 000 = 3310 USD
Mechanismy pro regulaci otevřené devizové pozice
Otevřená devizová pozice je vždy spojena s rizikem. Aby se minimalizoval její negativní dopad, používají se dvě metody regulace měnové pozice: zajišťovací a omezující.
Zajišťování je metoda regulace, která vytváří kompenzační devizovou pozici. Tímto přístupem se dosahuje úplné nebo částečné kompenzace jednoho rizika jiným devizovým rizikem. Zajišťování nejčastěji zahrnuje vyvažování transakcí buy-sell příslušných měn.
Například dlouhý ORP pro určitou měnu znamená, že objemy nákupu této měny jsou překročeny objemy prodeje. V tomto případě je nutné provést rozdíl mezi požadavky a povinnostmi komerční banky uzavřením vyrovnávací transakce za prodej této měny. Pokud má banka krátkou otevřenou pozici, objemy prodeje určité měny převyšují objemy nákupu. V tomto případě je možné kompenzovat měnové riziko dodatečným nákupem této měny.
Omezení je metoda regulace, při které komerční banka stanoví limity pro otevřené směnné kurzy. Omezení velikosti měnové pozice lze stanovit povinně nebo dobrovolně.
V souladu s pokynem Bank of Russia č. 124-I ze dne 15. července 2005 (ve znění ze dne 1. září 2015) by součet všech OCP neměl překročit 20% vlastního kapitálu úvěrové instituce. A hodnota otevřeného směnného kurzu v určitých měnách by neměla překročit 10% vlastního kapitálu banky.
